2012-01-20 11:37:24
Долгое время для отечественного инвестора и вкладчика единственной валютой, в которой можно было сохранить свои кровно нажитые деньги или даже нарастить свое богатство, был американский доллар. После введения евро в странах ЕС и становления этого объединения стран прекрасной альтернативой доллару стал евро. На фоне последних событий ослабления позиций, как США, так и стран еврозоны, практически все инвесторы начинают задумываться и о других валютах: швейцарском франке, японской иене и китайском юане.
Швейцарский франк, хоть и стал привязывать свой курс к евро, тем не менее, трейдеры и вкладчики оценивают его как валюту-убежище. Рекордные показатели роста Китая даже во время мирового финансово-экономического кризиса дают повод делать предположения, что именно эта страна в дальнейшем будут диктовать всему миру правила игры, как это делали США, Европа и Япония. Японская иена вообще в прошлом году поразила своим скачком после землетрясения, ведь обычно в условиях природных катаклизмов валюта всегда падает. Даже сейчас спрос на эту валюту подкрепляется данными о росте японского ВВП, которого не ожидал ни один аналитик.
В условиях сильнейшей волатильности и неопределенности с долларом и евро на валютном рынке вполне закономерно, что многие банки начали предлагать клиентам вклады в экзотичных валютах. Единственное, банки, чтобы обезопасить себя, предлагают такое кредитование по минимальным ставкам процента. Однако, такие вклады до сих пор достаточно экзотичны и доступны, главным образом, состоятельным вкладчикам. Это объясняется тем, что существуют определенные минимально допустимые размеры депозита.
Фунт стерлингов и швейцарский франк можно рассматривать, как валюты для сохранения своего капитала, защиты от валютных колебаний и инфляционных процессов, как считают эксперты. Если же цель вклада – нарастить капитал, то следует задуматься о китайском юане.
Если же инвестор обладает небольшими суммами средств, то единственно верным решением будет формирование валютной корзины, состоящей из национальной валюты, традиционной валюты и одной экзотической. В качестве традиционной можно выбрать доллар (около 30% всего депозита), так как пока он остается мировой валютой. А в качестве экзотичной можно выбрать юань, причем доля вклада в эту валюты должна составлять около 20%.
Также следует уяснить любому вкладчику, что доходность банковского вклада определяется двумя факторами: ставка процента и колебания курса валюты по отношению к основным валютам. В случае вложения в экзотические валюты банковский процент фактически не влияет на доходность депозита, ведь его ставка незначительна: 1-2%. Поэтому стоит смотреть на степень волатильности валюты и общий тренд. Так, швейцарский франк пока демонстрирует небольшое ослабление и ограничен в росте политикой ЦБ Швейцарии. Японская иена постоянно растет, что заставляет правительство проводить интервенции, то есть можно отметить, что японские власти будут стремится несколько опускать иену. Юань пока только крепнет.
Из этих же соображений лучше делать вклад в виде валютной корзины. Тем более, что сбережение денег только в экзотической валюте может даже оказаться невыгодным из-за больших потерь при обмене.
2012-01-20 11:37:24
Основная масса обменных операций на валютном рынке происходит не благодаря действиям физических лиц и различных компаний, а на межбанковском рынке. События, происходящие на этой внебиржевой площадке, являются главными индикаторами валютных колебаний, и они определяют справедливые курсы национальной валюты по отношению к иностранным. Что собой представляет межбанковский валютный рынок?
Межбанковская валютная биржа – внебиржевой рынок обмена иностранной валюты между банковскими учреждениями. Коммерческие банки являются сердцем валютной системы мира. Они обслуживают денежные и финансовые потоки частных лиц и предприятий. От того, как заканчиваются торги на межбанковском валютном рынке, зависит курс валют. Это результаты дают понять, какая валюта сейчас в стране или даже в мире, пользуется наибольшим спросом у населения, а от какой стараются поскорее избавится.
Для регуляции и фиксации всех многочисленных потоков денег между счетами различных банков была создана специальная система SWIFT, в которую на данный момент входит более 9 тысяч банков всего мира. В соответствии с условиями этой системы каждому банку присваивается особый SWIFT-код, по которому формируется история переводов денежных средств с их счетов.
Участниками этого внебиржевого рынка могут стать только банковские и финансовые учреждения, уполномоченные на осуществление этой деятельности. Чем более развит межбанковский валютный рынок и чем более прозрачны операции на нем, тем больше степень развитости финансовых институтов в данной стране, а курс валюты приближен к справедливым показателям. В каждой стране есть свои специфические условия выхода физических и юридических лиц на межбанковский валютный рынок.
Какова схема работы межбанковского валютного рынка? Клиент, обращаясь в банк, хочет обменять (купить или продать) определенную сумму денежных средств в какой-либо валюте. Финансовое учреждение может самостоятельно удовлетворить заявку клиента или всех клиентов сразу только в том случае, если у него достаточный запас валюты. В этом случае банк обязан в конце рабочего дня составить список всех обменных операций для центрального банка страны, чтобы дополнить общую тенденцию валютного рынка своими данными.
Если у банка нет достаточного количества денежных средств в определенной валюте, он выходит на межбанковский валютный рынок для обмена той валюты, которой достаточно на счетах банка, на необходимую для клиента валюту.
Помимо операционной деятельности по удовлетворению потребностей клиентов, банки могут обменивать валюты с целью заработать – выиграть на курсовой разнице. Если банк знает, что в будущем определенная валюта будет укрепляться, то это финансовое учреждение выходит на межбанковский валютный рынок для того, чтобы купить эту валюту по нынешней, более низкой цене. Через время курс этой валюты повысится, и банк сможет выиграть от продажи курсовую разницу. И наоборот. В случае прогнозов падения курса валюты, банк берет ее в кредит у других банков и продает по более высокой нынешней цене. После ослабления валюты банк осуществляет ее покупку и погашает свои обязательства в ней.
2012-01-20 11:37:24
Последние полгода на финансовом и валютном рынке наблюдается повышенная волатильность, в связи с чем достаточно тяжело прогнозировать дальнейшие события. Особенно усугубилась ситуация в последние два месяца после понижения рейтинга США. Как же можно сохранить и приумножить свои денежные средства во время рецессии?
Последние события свидетельствуют о кризисе современной финансово-экономической системы. Восстановление американской экономики и рынка труда замедлилось, Европейский союз пытается справится с чрезмерными долговыми обязательствами стран третьего расширения, а неудержимое развитие экономики Китая, который выступает двигателем мировой экономики, также постепенно сбрасывает темпы. До сих пор все инвесторы очень бережно относятся к своим средствам, так как еще помнят банкротство Lehman Brothers и его последствия. Куда же сейчас можно безопасно вкладывать?
Самый распространенный метод сохранения денежного капитала – вложения в так называемые “тихие гавани”. Обычно, в роли таковых выступали американский доллар, государственные облигации США, швейцарский франк, золото и японская иена. Однако, швейцарский франк уже теряет статус валютного убежища из-за проведенной национальным банком Швейцарии интервенции, которая установила нижний порог курса EUR/CHF в 1,20.
Золото также сдает свои позиции. Так, наблюдалось рекордное повышение его цены до $1920 за тройскую унцию, а затем обвал до $1600 (снизилась цена на 15,7%). На сегодняшний день спотовые цены на золото колеблются в целом в диапазоне $1600-1680 за унцию. Спрос на золото остается достаточно высоким, несмотря на такие высокие цены на него. Благодаря финансово-экономическому кризису инвесторы до сих пор доверяют золоту и вкладывают в него свои деньги. Это объясняется тем, что золото не обесценивается такими темпами, как бумажные деньги, и позиции золота стабильнее позиций многих валют мира в условиях неопределенности. Но ситуация вновь может резко поменяться – и уже лопнет “золотой пузырь”. Для снижения рисков существуют фьючерсные контракты.
В связи с этим целесообразнее будет вкладывать не в акции, а в активы. Например, на российском рынке достаточно привлекательным с точки зрения инвестиций остается нефтегазовый сектор. В роли привлекательного актива в европейских странах выступает банковский сектор, но он сильно просел из-за государственного долга стран третьего расширения ЕС.
Товарно-сырьевой рынок также демонстрирует спад. К примеру, цены на медь снизились на 35% из-за снижения спроса. А так как основным потребителем “красного металла” выступает Китай, падение цен на медь сигнализирует о замедлении роста экономики азиатского тигра.
Потенциальным инвесторам стоит обращать особое внимание на ситуацию с долговым кризисом в ЕС, и особенно следить за событиями в Греции. Кроме того, внимания заслуживают статистические данные относительно рынка труда США. Главными сигналами усугубления рецессии могут послужить плохие макроэкономические показатели, что повлечет за собой оттягивание принятия решения относительно Греции и других проблемных стран. Такие события могут повлечь за собой повторение 2008 года.
2012-01-20 11:37:24
Угроза дефолта, нависшая над Грецией, оказывает влияние не только на экономику этой страны, но и на благополучие всего Европейского Союза. Европейская валютная система, которая тщательно и продуманно строилась с 1990 года, испытывает кризисные явления. От того, как Франция и Германия, страны-родоначальницы ЕС и Европейской валютной системы, будут действовать в ситуации экономического застоя не только в Греции, но и социально-экономических сложностей в Португалии, Испании, Италии и Ирландии, зависит будущее практически всех стран Западной Европы.
Евро на валютном рынке демонстрировало постоянный рост, в отличие от доллара, который был волатильным на фоне скачков цен на нефть, разговоров о дефолте США и кризисе мировой валютной системы, основанной на Ямайской конференции 1976 года. Сейчас же триада мощнейших экономических центров – США, ЕС и Япония – испытывают сложности по различным причинам. Так, США в случае необходимости придется допечатывать доллары для покрытия своего внешнего долга, Япония страдает от природных катаклизмов и вынуждена проводить интервенцию на валютный рынок, в чем ей помогают и другие страны. А экономика Европейского Союза дала течь из-за ослабленных экономически стран, главным образом, второго расширения. Больше всего на курс евро и рейтинг ЕС влияет именно Греция.
Греческое правительство уже официально заявило о неспособности еще больше сократить свои расходы для покрытия задолженности страны. Ранее между Грецией и Европейским центральным банком существовала договоренности о необходимости этих мер для получения очередного кредита. Европейский центробанк уже давал Греции денежные средства взаймы, однако, это ситуации не изменило. Страны ЕС, а особенно Германия, отказываются выделять еще деньги из стабилизационного фонда на оздоровление греческой экономики. Пока решение властей ЕС о перечислении очередного транша Греции, которое должно было быть озвученным 13 октября, перенесено на 17 октября.
Правительство Греции уже понимает о неспособности привести бюджетный дефицит к целевым показателям, однако, намерено получить от ЕЦБ запланированный кредит в 8 млрд. евро. Мировое сообщество осознает, что данные переговоры будут очень сложными. Как результат, котировки фьючерсов на нефть Brent и WTI упали более чем на доллар.
Цены на нефть определяются не только поведением игроков товарного рынка, но и тем, насколько перспективно развитие экономик стран мира. Ущерб от мирового финансово-экономического кризиса был несколько смягчен тем, что были оптимистичные прогнозы в отношении развития экономик стран Европы, США, Японии и некоторых развивающихся стран, таких как Китай. Сейчас же, как отмечалось ранее, поступает огромное количество негативных сигналов из этих стран.
Цены на нефть Brent пока демонстрируют уровень поддержки в 101 доллар за баррель. Однако, за последние 5 месяцев уровень поддержки все время смещался. При пробитии нынешнего канала, эксперты убеждены, что цене на нефть открывается новая перспектива в 90 долларов за баррель.
Возвращаясь к Греции, хотелось бы отметить, что дефолт Греции может носить только частичный характер, т.е. страна не может оплатить свою задолженность либо внутреннюю, либо внешнюю, либо в национальной валюте, либо в иностранной. Скорее всего, ЕС предпримет все, чтобы сохранить экономику Греции, так как при создании Европейского Союза не был предусмотрен процесс выхода стран из него, как и при создании европейской валютной системы. Кроме того, существует масса мероприятий по реструктуризации госдолга (списание долгов, отсрочка платежей, обязательство выплачивать только тело кредита без процентов и т.д.). То, что правительство ЕС не хочет больше выделять денежные средства Греции, вполне логично, так как выдаваемые ей кредиты только наращивают госдолг, как снежный ком. Нелогичным есть тот факт, что ЕС и в отдельности ЕЦБ допустили ситуацию угрозы дефолта Греции.
2012-01-20 11:37:24
Все помнят, что постоянно кричал попугай в “Острове сокровищ”? Да, да, именно: “Пиастры, пиастры!”. За эти монеты боролись все пираты, да и государства стремились обладать ими. Ведь пиастры – чистое золото, а по принципам меркантилизма, которые тогда определяли характер международной торговли, та страна богаче и развитее, у которой больше золотых запасов. Неужели эти самые пиастры стали прародителями доллара?
Все сокровища, которые мореходы нашли в Новом Свете, стали денежными единицами. Из золота и серебра выливали монеты. Так, первые деньги, перелитые из сокровищ, появились в 1537 году с достоинством в 1, 2, 3 и 4 реала.
Внешний вид монет был похож на нынешние металлические деньги. Лицевая сторона украшалась гербом с леонскими львами и кастильскими замками. Называли монеты “эскудо” или “дублонами”. Стоимость этих денег была в два раза выше, чем пистолей. Принцип накопительства в то время погубил меркантилизм, так как в попытках обогатиться абсолютно все, особенно казначеи монетных дворов, совершали махинации. Монеты стирались со временем, от них откалывали кусочки, новые монеты без повреждений прятались в сундуки богачей, а в обращении в итоге ходили деньги по номиналу выше, чем они стоили на самом деле. Кроме того, вместо чистых золотых и серебряных монет выливались деньги из нескольких металлов.
Казначей Луис де Ривера, который служил королю на мексиканском монетном дворе, купил свою должность в 1580 году за 160 тысяч песо! А уже в следующем году этот казначей перепродал свою должность за 260 тысяч.
1545 год принес новые открытия: были найдены еще одни залежи драгоценных металлов в Потосии (современная Боливия). В этом месте был создан очередной монетный двор.
Именно “Монеды”, или монетные дворы, были самыми шикарными зданиями. Например, возведение Монетного двора Потосии стоило 2 миллиона пиастров. Монеды выпускали огромное количество металлических денежных знаков, но особой популярностью пользовались монеты достоинством в восемь реалов. Они были самыми удобными в обращении, поэтому высоко ценились на протяжении трех столетий. Такие деньги начали называть “восьмиреаловиками”.
Обозначались эти монеты латинской буквой “Р”, которая переплеталась с 8, так как “восьмиреаловик” называли “piece of the 8″. Затем для простоты обозначения этих денежных знаков в счетных книгах осталась только цифра. Вскоре восьмерка преобразилась в “S“, которая перечеркивалась палочкой. Американцы позаимствовали этот знак для обозначения своей денежной единицы.
Именно таким образом пиастры, за которыми охотились пираты, стали предками американского доллара. Название же денежной единицы США имеет немецкое происхождение.
С 15 столетия в Богемии выпускались монеты под названием “иоганнисталеры”, или сокращенно “талеры”. Они также по своей стоимости были равны 8 реалам. Талеры имели плохую чеканку, так как чиновники в попытке разбогатеть, отпиливали края монеты. Тем не менее, из-за популярности талеров американцы позаимствовали их название для своей денежной единицы – доллара.